近期，紙業(yè)掀起漲價潮，其中包裝紙價格全面上調。業(yè)內人士認為，8月份行業(yè)逐步進入旺季，在節(jié)日效應以及規(guī)模紙廠帶動下，需求端或存在增長預期。
從各家紙企發(fā)布的調價函來看，太陽紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)、玖龍紙業(yè)等眾多紙企的調價已從8月1日起實行，其中，瓦楞原紙、箱板紙等紙種價格上調約30
/噸左右。
卓創(chuàng)資訊表示，箱板及瓦楞紙市場在進入8月份后有望實現(xiàn)小幅反彈，在需求端，8月下旬紙廠進入中秋節(jié)備貨季，成品紙銷量將增加。同時，成本端也將對包裝紙的價格走勢形成支撐。
回顧上半年，自2024年初以來紙漿價格先漲后跌，紙漿期貨價格從今年2月初的底部（約5670/噸）漲至5月高點（約6400/噸）。因受原材料價格、生產(chǎn)運營成本等因素的影響，早在今年3至4月，國內外多家特種紙企業(yè)紛紛上調其特種紙產(chǎn)品價格。此前有特種紙紙企接受調研時表示，特種紙供需相對平衡，可以跟隨木漿成本往下游傳導成本壓力，同時今年需求穩(wěn)定，產(chǎn)銷較為順利。
從業(yè)績上看，今年以來，造紙行業(yè)正逐步走出去年的艱難時刻。造紙行業(yè)9家上市公司已有7家發(fā)布半年度業(yè)績預告，其中6家業(yè)績預喜，有3家公司預計上半年凈利潤增幅超200%，且部分公司盈利已超過或接近去年全年。
如特種紙企業(yè)五洲特紙預告，上半年盈利2.25億至2.35億，同比扭虧為盈，民豐特紙、仙鶴股份同比增長分別為209%、207.25%。此外，森林包裝、景興紙業(yè)同比增長均超過50%。
對于業(yè)績變動，相關公司多提及成本管控、市場需求增長以及相應的提價策略。如仙鶴股份此前稱，公司在紙基新材料應用領域快速擴展，轉印用紙市場保持穩(wěn)定增長。在可持續(xù)發(fā)展的標準下拓展成本管理，各生產(chǎn)園區(qū)布局光伏發(fā)電項目。此外，海外市場平穩(wěn)增長，帶來穩(wěn)定的收益。隨著市場需求的逐步恢復，公司對相應的產(chǎn)品實施了提價策略。
當前行業(yè)背景下，頭部上市紙企加碼漿紙一體化提升成本優(yōu)勢，并發(fā)力高端產(chǎn)品方向。據(jù)梳理，太陽紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)、仙鶴股份等眾多紙企已搶先完善布局。
太陽紙業(yè)方面此前公開表示，公司正努力提升廣西基地南寧園區(qū)箱板紙的高端產(chǎn)品占比，這也使得公司相關產(chǎn)品的盈利能力逐步改善。據(jù)了解，太陽紙業(yè)南寧林漿紙一體化技改及配套產(chǎn)業(yè)園（二期）項目將建設年產(chǎn)40萬噸特種紙生產(chǎn)線、年產(chǎn)35萬噸漂白化學木漿生產(chǎn)線、年產(chǎn)15萬噸機械木漿生產(chǎn)線及相關配套設施，項目預計總投資不超過70億。
仙鶴股份此前也表示，公司在廣西基地擁有約3000余畝桉木林，除自有桉木外，公司會和當?shù)卣约爸苓呣r戶的自用農地進行合作，從生產(chǎn)基地周邊進行采購。公司當前木片儲備相對充足，湖北基地也做了一定量的蘆葦原材儲備�！按送鈴V西和湖北自產(chǎn)漿項目加快推進，預計2024年自制木漿供給提升，未來木漿價格波動影響將適當減弱，林漿一體化持續(xù)推動公司抗風險能力提升�！�
業(yè)內人士表示，下半年中秋、國慶、旦等節(jié)日較多，國民消費將帶動下游消費的整體提升，有利于包裝紙等。隨著旺季提價落地有望提升紙企盈利，同時具備林漿紙一體化布局的頭部企業(yè)，原材料優(yōu)勢可覆蓋成本漲幅，相關紙企噸盈利有望保持穩(wěn)健。
中金公司研報認為，2024年上半年造紙行業(yè)需求和供給邊際變化平淡，成本變動成為行業(yè)最重要邊際變化，上半年漿紙系龍頭盈利表現(xiàn)亮眼。如三季度板塊紙價能夠保持平穩(wěn)，第四季度紙企則有望迎來庫存成本下降加上下游旺季補庫提價的“漿紙剪刀差擴大”行情，成本控制優(yōu)秀、板塊格局穩(wěn)定、具備盈利安全邊際的企業(yè)有望充分受益。
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